債券會不會倒閉？政府債、公司債風險差異比較
投資理財是門大學問，而債券是其中一種常見的投資工具。但很多人對於債券抱持疑問，最常聽到的就是：「債券會不會倒閉啊？」尤其是在新聞上看到一些公司倒閉的消息，更讓人擔心手上的債券是不是也會跟著血本無歸。今天這篇文章，就來好好跟大家聊聊債券的風險，以及政府債和公司債之間的差異。
債券是什麼？為什麼要投資債券？
簡單來說，債券就是一種借據。當你購買債券，就等於借錢給發行債券的機構（像是政府或公司），而他們承諾在未來按照約定的時間和利率，把錢還給你。投資債券主要有幾個好處：
- 穩定的收益： 大部分債券都會定期支付利息，提供相對穩定的現金流。
- 分散風險： 債券的波動性通常比股票低，可以作為投資組合中分散風險的工具。
- 保本功能： 相對於股票，債券到期時通常可以拿回本金，具有一定的保本功能。
債券的風險：真的會倒閉嗎？
雖然債券有許多優點，但投資任何金融商品都存在風險。債券的主要風險包括：
- 信用風險 (違約風險)： 這是指發行債券的機構無法按時支付利息或償還本金的風險，也就是俗稱的「倒閉」。
- 利率風險： 當市場利率上升時，新發行的債券利率會比較高，導致舊債券的價格下跌。
- 流動性風險： 有些債券的交易量比較小，可能難以在短時間內以理想的價格賣出。
- 通貨膨脹風險： 如果通貨膨脹率高於債券的收益率，實質購買力就會下降。
其中，信用風險（違約風險）是大家最擔心的。那麼，債券真的會倒閉嗎？答案是：有可能。但不同類型的債券，風險程度也大不相同。
政府債券 vs. 公司債券：風險大不同
債券主要可以分為政府債券和公司債券，這兩種債券在風險上存在顯著差異。
政府債券：相對安全的選擇
政府債券是由國家政府發行的債券，通常被認為是風險最低的投資之一。這是因為：
- 國家信譽： 政府擁有徵稅的權力，通常有能力償還債務。
- 歷史紀錄： 大部分國家都有良好的償債紀錄。
當然，政府債券並非完全沒有風險。如果一個國家的經濟狀況非常糟糕，或是政治局勢極不穩定，仍然有可能發生違約。例如，過去就曾有國家發生過債務危機。但總體來說，投資政府債券的風險相對較低。 台灣的公債是屬於政府債券，違約風險相對較低。
公司債券：高風險高報酬的選項
公司債券是由企業發行的債券，風險相對較高。這是因為：
- 經營風險： 公司的經營狀況可能受到市場競爭、產業變化等因素的影響。
- 財務風險： 公司可能因為資金周轉不靈、投資失利等原因而無法償還債務。
- 倒閉風險： 如果公司經營不善，甚至可能倒閉，導致債券持有人血本無歸。
不過，公司債券的風險越高，通常提供的收益也越高。為了吸引投資人，公司會提供比政府債券更高的利率。因此，投資公司債券是一種高風險高報酬的選擇。 在投資公司債券前，務必仔細研究公司的財務狀況、經營前景等資訊。
信用評級：判斷債券風險的重要指標
要評估公司債券的風險，一個重要的指標就是信用評級。信用評級機構（例如 Moody’s、Standard & Poor’s、Fitch）會對發行債券的機構進行評估，並給予信用評級。信用評級越高，代表違約風險越低；信用評級越低，代表違約風險越高。
一般來說，信用評級在 BBB- 以上的債券被稱為「投資級債券」，風險相對較低；信用評級在 BB+ 以下的債券被稱為「非投資級債券」或「垃圾債券」，風險較高。 投資人在選擇公司債券時，可以參考信用評級，選擇符合自身風險承受能力的標的。
如何降低投資債券的風險？
投資債券雖然存在風險，但可以透過一些方法來降低風險：
- 分散投資： 不要把所有的資金都投入到單一債券上，可以選擇投資不同國家、不同產業、不同信用評級的債券。
- 選擇優質債券： 盡量選擇信用評級較高的債券，降低違約風險。
- 定期檢視： 定期檢視投資組合中的債券，了解發行機構的最新狀況，及時調整投資策略。
- 透過債券基金或ETF投資： 債券基金和ETF可以分散投資於多種債券，降低單一債券的風險。
- 了解總體經濟狀況： 經濟衰退時期，公司違約風險可能增加，需謹慎評估。
總結
債券投資並非穩賺不賠，存在一定的風險。 **政府債**風險相對較低，適合風險承受能力較低的投資人； **公司債**風險較高，但潛在收益也較高，適合風險承受能力較高的投資人。 在投資債券前，務必充分了解不同債券的風險特性，並做好風險管理，才能在債券市場中獲得穩健的收益。
希望這篇文章能幫助你更了解債券的風險，以及政府債和公司債的差異。 投資理財是一輩子的功課，持續學習才能做出更好的投資決策。
現在就開始你的債券投資之旅吧！ 建議您：
- 深入研究： 多方蒐集資料，了解不同債券的特性和風險。
- 諮詢專業人士： 尋求理財顧問的建議，制定適合自己的投資策略。
- 從小額開始： 先從小額投資開始，逐步累積經驗。
祝您投資順利！